Что Германия может перенять у Швеции: пенсионные вложения с риском, но без потерь

Немцы по привычке избегают финансовых рисков, особенно когда речь идет о будущей пенсии. Но шведский пенсионный опыт доказывает: умеренные инвестиции с риском могут не разрушить сбережения, а, наоборот, сделать старость богаче.

Читайте также: Календарь праздников в Германии: октябрь

В конце 1990‑х годов шведы изменили пенсионную систему. Вместо того чтобы полностью полагаться на распределительный принцип, где работающие содержат нынешних пенсионеров, страна ввела накопительный элемент.

Теперь 2,5 % от каждой зарплаты автоматически направляется в инвестиционный фонд.

Главным инструментом стала программа AP7 — государственный фонд, куда попадают те, кто не выбирает частную альтернативу. AP7 инвестирует средства в акции по всему миру.

Благодаря деривативам фонд управляет на рынке суммой до 150 % от внесенных денег. Иными словами, если человек вложил 10 000 шведских крон, фонд работает, как будто их 15 000 (примерно 1 400 евро).

В Германии подобные инструменты считаются опасными: организации по защите потребителей регулярно предупреждают, что такие продукты сложны и нестабильны.

Однако, как объясняет профессор Олаф Штодц из Frankfurt School of Finance and Management, в шведской модели дело не в спекуляции:

«Если инвестировать надолго, особенно в молодости, можно держать даже 100 % капитала в акциях, а иногда и больше».

Смысл стратегии прост. Шведы не боятся временных падений, потому что видят в них часть пути к прибыли. Колебания цен — не угроза, а возможность заработать, если инвестировать широко и с расчетом на десятилетия.

Немцы боятся потерь, но забывают про инфляцию.

Большинство жителей Германии опасаются, что инвестиции могут потерять в цене. Но при этом многие игнорируют инфляцию, которая медленно, но верно уменьшает